손익계산서의 순이익과 통장에 남은 돈은 같은 숫자가 아닙니다. 현금흐름표를 읽을 때는 먼저 돈이 들어오고 나간 경로를 구분하고, 그 뒤 이익과 차이가 나는 이유를 살펴보는 편이 좋습니다.
현금의 움직임을 세 갈래로 나누기
영업활동은 주된 사업에서 발생하는 현금흐름, 투자활동은 설비 등 장기자산의 취득·처분, 재무활동은 차입이나 자본 조달·상환 등의 흐름을 다룹니다. IAS 7의 분류를 출발점으로 삼되, 실제 항목의 분류는 해당 회사의 원문에서 확인하세요.
가상 사례: 순이익 20, 영업현금 7
다음은 실제 기업과 무관한 계산 연습이며 단위는 억 원입니다. 다른 조정 항목은 없다고 가정합니다.
| 영업현금으로 이어지는 과정 | 금액 |
|---|---|
| 순이익 | 20 |
| 현금 지출이 없는 감가상각 가산 | +5 |
| 매출채권 증가 | −12 |
| 재고 증가 | −9 |
| 매입채무 증가 | +3 |
| 영업활동 현금흐름 | 7 |
20 + 5 − 12 − 9 + 3 = 7입니다. 판매를 기록했어도 대금을 아직 받지 않았거나 재고를 쌓았다면 이익과 현금 사이에 차이가 생깁니다. 이 표만으로 회수 불능이나 재고 부실을 단정할 수는 없습니다. 회수 기간과 재고 주석을 추가로 읽어야 합니다.
현금 감소의 원인까지 연결하기
기초 현금 30, 영업현금 +7, 설비 취득 −10, 차입금 상환 −4이고 환율 등 다른 영향이 없다면 기말 현금은 23입니다. 현금이 7 줄었다는 사실과 영업에서 현금 7을 만들었다는 사실은 동시에 성립합니다. ‘현금 감소’라는 한 줄 대신 세 활동을 따로 기록하세요.
영업현금에서 설비투자 지출을 차감한 값을 잉여현금흐름으로 부르는 경우가 있지만, 포함하는 지출과 조정 방식은 자료마다 다를 수 있습니다. 이름만 보고 동일한 숫자로 비교하지 말고 산식을 함께 적으세요.
원문에서 이어서 볼 항목
- 매출채권·재고의 증가가 매출 증가와 어떤 관계인지 확인합니다.
- 설비 취득과 기업 인수 지출을 구분해 적습니다.
- 차입·상환·배당이 현금에 미친 영향을 따로 기록합니다.
- 기말 현금이 재무상태표와 어떻게 연결되는지 대조합니다.
펌렌즈의 요약 카드에는 현금흐름이 아직 포함되어 있지 않습니다. 기업 페이지의 연간 보고서 원문에서 현금흐름표와 관련 주석을 열어 이 순서대로 확인하세요.